十九大報告首提的“鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略”，被政策視為未來三農(nóng)問題“總抓手”，寫入黨章。十九大關(guān)于三農(nóng)問題的定調(diào)為“實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略”，這是一個前所未有的高度。2017年12月30日召開的中央農(nóng)村工作會議進一步指出，實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略是新時代做好三農(nóng)工作的“總抓手”。黨章修正案把“鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略”作為新時代七大戰(zhàn)略之一，寫入了黨章總則。
“鄉(xiāng)村振興”具體怎么做？從經(jīng)濟邏輯和相關(guān)會議精神來看，可能存在四個抓手。根據(jù)當(dāng)前中國農(nóng)村現(xiàn)狀和城鄉(xiāng)發(fā)展格局，以及十九大、中央經(jīng)濟工作會議、中央農(nóng)村工作會議精神，我們猜測政策未來可能會從以下方向出發(fā)：
第一，發(fā)展農(nóng)村基建。要發(fā)展，就必須要有基礎(chǔ)設(shè)施。中央農(nóng)村工作會議指出“要堅持以工補農(nóng)、以城帶鄉(xiāng)，把公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重點放在農(nóng)村，推動農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提檔升級”。
第二，激活要素價值。十九大指出要“深化農(nóng)村土地制度改革，完善承包地三權(quán)分置制度”，中央農(nóng)村工作會議提出“完善農(nóng)民閑置宅基地和閑置農(nóng)房政策，深入推進農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)制度改革”，盤活閑置宅基地的價值可能是一個大的看點。
第三，推動消費升級。過去兩年中，隨著農(nóng)民工回流及農(nóng)村家庭收入的改善，縣域市場的以中低端品牌化消費為特征的消費升級正在發(fā)生（見我們前期報告《三四線消費升級的宏觀線索》）。未來如果能進一步打破渠道約束，推動零售渠道和電商渠道下沉，則農(nóng)村消費環(huán)境可以進一步改善。中央農(nóng)村工作會議指出要“持續(xù)改善農(nóng)村人居環(huán)境”，消費環(huán)境的改善是一個重要的點。
第四，繼續(xù)精準(zhǔn)扶貧。消滅貧困是鄉(xiāng)村振興的一個前提，十九大提出“確保到二〇二〇年我國現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)下農(nóng)村貧困人口實現(xiàn)脫貧，貧困縣全部摘帽，解決區(qū)域性整體貧困，做到脫真貧、真脫貧”。
農(nóng)村基建是鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的抓手之一，是其他舉措的邏輯前提之一，所以才有“提檔升級”一說。從某種意義上說，農(nóng)村基建是一個前提：
首先，農(nóng)村基建是實現(xiàn)“宜居”、留住人的前提。農(nóng)村長期健康發(fā)展的關(guān)鍵在于能留住人，尤其是留住年輕人，近年來農(nóng)村人口的空心化和老齡化日益嚴(yán)重；1月17日的國務(wù)院常務(wù)會議亦指出要“支持返鄉(xiāng)下鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)”，即希望推動人口雙向流動。要改變?nèi)丝趩蜗蛄鲃泳鸵龅绞糯筇岢龅摹吧鷳B(tài)宜居”，農(nóng)村基建相對比較完善才能有一個良性循環(huán)。
其次，農(nóng)村基建是激活宅基地要素價值的前提。農(nóng)村基建是激活閑置宅基地要素價值的必要條件之一。草根調(diào)研顯示，農(nóng)村空置宅基地已經(jīng)占宅基地的四成比例，從資源使用效率角度來說這是巨大浪費。未來的政策方向之一是完善農(nóng)民閑置宅基地和閑置農(nóng)房政策，盤活宅基地價值，如果要發(fā)展城郊農(nóng)房開發(fā)租賃或其他商業(yè)化用途，水、電、氣、路等配套基建是一個必要條件；而土地增值收益又可以為農(nóng)村基建部分提供資金來源。
再次，農(nóng)村基建是走出小農(nóng)業(yè)，實現(xiàn)“現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)體系、生產(chǎn)體系、經(jīng)營體系”的前提。在現(xiàn)代經(jīng)濟中，傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的邊際產(chǎn)出總歸是不高的；要實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興，農(nóng)村未來要從小農(nóng)業(yè)中走出來，實現(xiàn)十九大所說的“小農(nóng)戶和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展有機銜接”及“農(nóng)村一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展”，貫通城鄉(xiāng)的基建是一個前提。
從另一方面看，農(nóng)村固定資產(chǎn)投資增速過去幾年甚至連續(xù)負增長，未來中國經(jīng)濟增長的潛力之一也是在農(nóng)村。縱向來看，農(nóng)村固定資產(chǎn)投資占全社會固定資產(chǎn)投資額的比例 2005年之后大約占3-4％，2013年之后進一步回落至2％。農(nóng)村固定資產(chǎn)投資增速，2015-2016年甚至連續(xù)負增長，兩年增速分別為-3.2％和-4.3％。盡管十三五期間農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施在進一步改進，但空間依然比較大。2017年《國務(wù)院辦公廳關(guān)于創(chuàng)新農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制機制的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2017〕17號）中有明確定性：“由于歷史欠賬較多、資金投入不足、融資渠道不暢等原因，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施總體上仍比較薄弱，與全面建成小康社會的要求還有較大差距”。
橫向來看，歐洲、美國、日本的農(nóng)村相對都基礎(chǔ)設(shè)施比較完善，城鄉(xiāng)基本無差距或者差距較小，日本農(nóng)民有“住在農(nóng)村的市民”的說法，在農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施上中國依然差距比較明顯，未來發(fā)展的潛力點和縱深點之一就是在農(nóng)村。
農(nóng)村基建的未來方向可能包括幾個層次。我們理解的農(nóng)村基建是一個符合“鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略”精神的廣義基建，可以包括以下幾個層次：
生產(chǎn)性基礎(chǔ)設(shè)施：如農(nóng)田水利等。
生活性基礎(chǔ)設(shè)施：如公路、橋梁、公交、水、電、燃氣、新能源、商超、通訊、互聯(lián)網(wǎng)。
發(fā)展性基礎(chǔ)設(shè)施：如診所醫(yī)院、學(xué)校、休閑娛樂設(shè)施。
生態(tài)性基礎(chǔ)設(shè)施：水庫、河道、森林保護、水資源治理、污水排放、空氣治理等。
戰(zhàn)略性關(guān)注農(nóng)村基建，進一步關(guān)注縣域和農(nóng)村市場消費升級。日前中共中央政治局委員，中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任劉鶴在達沃斯論壇指出“中國將利用改革開放40周年的機會推出新的改革舉措”“可能我們有一些措施超出國際社會的預(yù)期”。國內(nèi)外對于中國發(fā)展先進制造和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型其實已經(jīng)有充分預(yù)期，從可能的政策空間來說，我們判斷可能涵蓋的潛在領(lǐng)域一則是國企改革領(lǐng)域，二則是制造業(yè)和金融服務(wù)業(yè)的對外開放領(lǐng)域，三則是鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略領(lǐng)域。
我們建議戰(zhàn)略性關(guān)注農(nóng)村基建在后續(xù)可能會出現(xiàn)的政策機會，以及對相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的帶動；同時關(guān)注“鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略”背景下縣域和農(nóng)村市場的品牌化消費潮和消費升級，具體邏輯我們在前期報告《三四線消費升級的宏觀線索》中已有闡述。
作者系廣發(fā)證券首席宏觀分析師
中國鄉(xiāng)村發(fā)現(xiàn)網(wǎng)轉(zhuǎn)自：金融界網(wǎng)
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